美国财政部外国资产控制办公室发布与近期美国关于投资中国军事相关企业的行政命令相关的常见问题与解答

概述

2020年12月28日，美国财政部外国资产控制办公室(下称“OFAC”)发布了五个常见问题与解答(下称“常见问题”)。常见问题旨在对2020年11月12日发布的《关于应对为中国军事企业融资的证券投资带来的威胁的行政命令》(下称“行政命令”)作进一步解析。

根据行政命令，自2021年1月11日起，美国人士将不得参与涉及任何中国军事企业（下称“中国军事企业”）公开交易的证券、或该等证券的衍生证券、或为该等证券提供投资风险敞口的证券（各称“被禁证券”）的任何交易。其中，“交易”指有偿购买公开交易的证券，无论是通过在一级市场的首次发售或任何二级市场交易。

这系列常见问题显示行政命令会作宽泛的解释。

有关行政命令的更多信息，请点击此处查阅本所先前发布的客户简报，点击此处查阅本所先前发布的针对债券资本市场交易而言的关键要点及注意事项的客户简报。

以下是常见问题的概要：

如何知晓哪个实体受限于行政命令中的禁令？¹

• 行政命令中的禁令适用于名称与行政命令的附件中认定的实体(将于2021年1月11日生效)，以及其后根据行政命令被认定的实体(将于在发布公告后60天后生效)相同或十分接近的实体的被禁证券。
• OFAC已发布了一份行政命令中列明或根据行政命令被认定为中国军事企业的实体名称的名单，以及相关的其他识别信息。
• 请参见OFAC常见问题858。

中国军事企业的子公司是否受行政命令限制？

• 子公司被美国财政部长(下称“美国财政部”)根据行政命令认定，公开列入名单后将适用行政命令。
• 美国财政部有意将以下实体公开列入“子公司”名单：发行公开交易证券的任何实体，且该实体(1)由一家或多家中国军事企业拥有50%或以上的股份；或(2)被认定由一家或多家中国军事企业控制。
• 就这些子公司而言，行政命令中的禁令将于有关公告发布后第60天(美国东部时间)上午9点30分生效。
• 请参见OFAC常见问题857。

OFAC如何解读“公开交易的证券”一词？  

• “公开交易的证券”一词旨在包括在任何司法管辖区的证券交易所或场外交易的，以任何币种计价的，股权和债务证券。
• 据此，场外交易的证券，无论上市与否，亦属于公开交易的证券的范畴。
• 在常见问题858项下发布的名单中，OFAC亦确认，除股权证券外，“公开交易的证券”一词包括债务证券等其他证券。
• 请参见OFAC常见问题859和常见问题858项下发布的名单的脚注2。

哪些其他金融工具构成被禁证券（被禁令适用于涉及该等公开交易的证券的“衍生证券，或为该等证券提供投资风险敞口的证券的任何交易”的规定所涵盖）？

• 例子包括但不限于：衍生工具(如期货、期权、掉期)、认购权证、美国存托凭证(ADRs)、全球存托凭证(GDRs)、交易所交易基金(ETFs)、指数基金及共同基金，并且该等工具符合行政命令中“证券”的定义。
• 请参见OFAC常见问题860。

行政命令是否禁止美国人士投资持有中国军事企业公开交易的证券的美国或外国基金（如交易所交易基金(ETFs)或其他共同基金）？  

• 是，无论这些证券在有关指数基金、交易所交易基金(ETFs)或其衍生品中所占份额如何。
• 请参见OFAC常见问题861。

结论

我们理解许多客户会对常见问题感兴趣，因此出于时间的考虑，我们发布了这一客户简报。我们将在短期内提供我们的进一步想法。同时，如果您有任何问题或希望进一步讨论，请与您日常的年利达的联系人或本页面所载的任何联系人联系。

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_{^1. 有些情况下，行政命令附件中所公布的中国军事企业的名称或其后根据行政命令被认定的实体的名称与公开交易的证券的发行人名称不一致。}